金融资产投资公司股权投资试点扩容 专家： 提高市场中的优质项目供给，进一
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每经记者 张寿林 每经编辑 张益铭
为更好发挥股权投资对科技创新和民营企业发展的支持作用，3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》（以下简称《通知》），进一步优化完善试点政策。
此前，试点政策仅允许金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金在试点城市范围内开展股权投资。《通知》明确，相关基金可以在试点城市所在省份范围内进行股权投资。
中国银行研究院研究员叶怀斌认为，这从地理区位上扩大了基金支持的项目范围，有助于提高市场中的优质项目供给，也进一步活跃了股权投资市场，吸引并带动更多社会资金参与基金募资。
记者了解到，2024年9月，金融监管总局印发通知，将五家大型商业银行设立的金融资产投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京等18个城市，并纳入稳经济增长一揽子增量措施抓好落实，指导大型商业银行和金融资产投资公司推动试点落地见效。目前已实现18个城市签约全覆盖，签约金额超过3500亿元，取得积极成效。在总结试点经验的基础上，金融监管总局发布《通知》，从三方面进一步扩大试点。
中国银行研究院研究员叶怀斌指出，进一步扩大金融资产投资公司试点，有助于发挥银行、保险机构在创投市场中的积极作用。银行业金融机构是我国金融体系的重要组成部分，其资产总额占金融机构资产总额的90%以上。以金融资产投资公司为主体扩大试点，有助于充分利用银行系统丰富的客户资源和风控经验，提升创投的成功几率。
《通知》将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市所在省份。此前，试点政策仅允许金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金在试点城市范围内开展股权投资。《通知》明确，相关基金可以在试点城市所在省份范围内进行股权投资，有利于扩大基金的项目支持范围，吸引带动更多社会资金参与基金募资，降低基金运作成本，提升运作效率。
《通知》提到，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。目前，五家大型商业银行设立的金融资产投资公司通过试点，探索了金融支持科技创新的重要模式。稳妥有序增加参与试点的机构数量，有利于调动更多资金和资源参与试点，进一步加大对科技创新和民营企业的支持力度。
此外还支持保险资金参与金融资产投资公司股权投资试点。《通知》明确，支持保险资金依法合规投资金融资产投资公司通过附属机构发行的私募股权投资基金、金融资产投资公司发行的债券或者参股金融资产投资公司，有利于发挥保险资金长期投资优势，拓宽股权投资试点资金来源，进一步丰富科技企业多元化融资体系。
叶怀斌指出，进一步扩大金融资产投资公司试点，是做好科技金融大文章的重要举措。
金融监管总局相关负责人表示，下一步，金融监管总局将会同相关部门推动优化完善股权投资环境，指导金融资产投资公司持续完善制度流程，加强人才队伍建设，优化绩效考核体系，强化风险管控，不断提升股权投资管理水平，更好支持科技创新，服务民营经济高质量发展。
针对金融资产投资公司，中国银行研究院研究员叶怀斌认为，应致力推动科技创新和产业创新的有效融合，切实发挥金融的血脉作用。一是在扩大试点的省份，积极储备符合新质生产力发展方向、商业化前景良好、融资需求迫切的科创项目。以京津冀、长三角、粤港澳等地区核心城市为重点，支持提升创新策源能力和全球资源配置能力。加强对战略新兴产业、未来产业的研究，前瞻布局科技前沿领域。靶向支持关键领域，关注重大技术突破和重大发展需求，支持具有引领作用的支柱性产业体系。全面支持科技园区，做好对高新技术园区、大学科技园区以及其他重点园区的金融支持。
二是对于新设的金融资产投资公司，应在严格遵守监管政策的基础上，加强对科技创新企业和民营企业的支持，开展良性竞争。将更多的资金、资源投入国民经济的重点领域和薄弱环节。
三是加强与保险资金的合作，进一步丰富多元化融资体系，形成金融合力。根据最新政策导向，积极对接保险公司，拓宽资金来源，发挥长期资本和耐心资本的重要作用，保障科技创新体系行稳致远。
四是提升风险管控能力。合理优化风险标准与偏好，并同步强化全面风险管理体系，在实践中优化相应的风险管理流程和管理方式。构建一套能识别企业科技能力及成长性的评价体系，有效提升风险管理前瞻性、主动性。
