投资业务拖累，中泰证券2024年净利润下降近五成，投行业务营收下降三成

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　　财联社3月22日讯（记者 王晨）3月21日，中泰证券发布2024年年度报告。作为山东省唯一一家省属上市券商，中泰证券在资本市场深化改革、行业竞争加剧的背景下，业绩答卷如何？

　　2024年，中泰证券实现营业收入108.91亿元，同比减少14.66%；归母净利润9.37亿元，跌幅近五成；全年净利润同比下滑近48%。年报显示，业绩承压最主要因素是投资业务收益收缩及上年合并万家基金的高基数效应。不过，第四季度营收环比增长49.1%至34.67亿元，显示出市场回暖带来的修复动能。

　　中泰证券董事长王洪在致辞中将2024年定义为“强功能、提效能”的关键年，这一表述在业务结构中得以印证。公司财富管理客户规模突破950万户；投行业务收缩但转型步伐稳健；资管业务稳步增长，投资收益涨幅近五成。值得关注的是，中泰证券在年报中展现了自己在特色突围之路上的探索。

　　财富管理逆势增长，数字化驱动客户规模突破950万户

　　作为核心业务之一，财富管理板块成为2024年最大亮点，实现营业收入36.43亿元，同比增长10.46%。报告期内，公司服务客户总数达952.07万户，报告期内公司新增开户105.08万户，较上年增长93.12%，；管理客户资产1.36万亿元，全年实现股票基金交易额11.53万亿元，同比增长13.49%。代销金融产品保有规模481.7亿元，较上年末增长15.2%。

　　2024年，公司经纪业务手续费净收入达到33.42亿元，同比增长13.16%。这一增长主要得益于市场反弹带来的交投活跃度提升，公司代理买卖证券业务收入显著增加。此外，公司建设专职投顾队伍，开发多层级、多种类的投顾服务产品，提升专业能力与客户服务水平，进一步增强了经纪业务的竞争力。

　　与此同时，科技赋能成效显著，中泰齐富通APP月活用户612.85万，稳居券商类APP前十；行业首发鸿蒙原生版，率先推出沪市千档行情，不断优化条件单、ETF专区、投后管家等客户关注的功能，提升客户体验。此外，公司首批获得粤港澳大湾区“跨境理财通”试点资格，服务客户突破950万户，管理客户资产1.36万亿元。

　　投行转型阵痛明显，投行业务营收下降三成

　　2024年，公司投资银行业务手续费净收入为8.71亿元，同比下降30.61%。这一下降主要归因于公司股权类承销规模的减少，特别是股票承销规模的显著下降。具体而言，投资银行业务手续费净收入从2023年的12.49亿元减少至2024年的8.71亿元，减少了3.78亿元。

　　受资本市场IPO节奏放缓影响，中泰证券股权承销规模大幅收缩：全年完成11单股票主承销项目，承销规模48.96亿元，同比大幅减少74.5%。但债券承销表现稳健，完成244家债券主承销项目，规模1208.89亿元，稳居行业前列。

　　IPO收缩背景下，中泰证券深耕区域与新兴产业，公司聚焦山东省内及“专精特新”企业，助力腾达科技、博苑股份等6家山东企业IPO，并承销22只科创债，服务新质生产力。新三板业务督导挂牌公司224家，其中创新层96家，形成中小企业全周期服务能力。

　　投资收益涨近五成，投资业务总体下滑45%

　　2024年，公司投资收益为20.77亿元，同比增长47.13%。这一增长主要得益于另类投资项目减持收益的增加，投资收益从2023年的14.11亿元增加到2024年的20.77亿元，增加了6.66亿元。总体来看，公司自营业务公允价值变动收益的大幅下降对整体业绩产生了一定影响，投资业务总收入下滑45.73%。

　　年报显示，公允价值变动收益为-7.40亿元，同比下降151.29%，主要原因是另类投资项目公允价值减少，值得关注的是，2024年中泰证券实现营业收入同比减少18.70亿元，仅投资收益和公允价值变动收益就同比减少15.17亿元，这也是公司营收下降的主要因素。

　　资管业务规模提升，收入增8.69%

　　2024年，公司资产管理业务手续费净收入为20.70亿元，同比增长4.17%，资产管理业务收入22.66亿元，同比增8.69%。中泰证券年报显示，资产管理业务的提升，主要是上年同期万家基金自3月起收入纳入公司合并报表所致，尽管2024年两控股资管公司营收及净利有所下降，但资管业务总体是上升的。

　　具体从两控股资产管理公司来看，截至2024年末，万家基金管理规模达4998.63亿元，同比增长26.81%，其中货币基金规模3303.67亿元，稳居行业头部；非货币基金规模1694.96亿元，主动权益类产品长期业绩排名居前。业绩方面，万家基金去年实现营业收入17.79亿元，同比减少1662.23万元，降幅0.9%；净利润3.27亿元，同比减少3356.6万元，降幅为9.31%。

　　中泰资管则发力公募化转型，管理业务规模1051.19亿元，同比下滑13.89%。其中，公募基金业务规模439.54亿元（同比+12.54%），集合资产管理规模212.08亿元（同比-9.79%），专项资产管理规模61.74亿元（同比+29%），单一资产管理规模337.82亿元（同比-38%）。

　　业绩方面，中泰资管去年实现营业收入4.63亿元，同比减少1.03亿元，净利润4767.09万元，同比减少1.74亿元，减幅高达78.57%。年报提到，2024年，中泰资管手续费收入减少及销售费用等增加。

　　深化科技赋能与区域服务战略

　　记者发现，年报中“数字化”一词出现频次达22次，科技投入方向从工具升级转向生态构建。中泰证券推进仓颉大模型基础平台建设，在各业务条线全面开展大模型场景研究和建设；推进公司级投研服务、行情服务、智能文档、算法交易、RPA数字员工、区块链等共享能力建设，为客户投资服务、员工展业营销、业务文档审核、专业投资交易等业务，提供核心能力支撑，促进业务转型升级；持续推进XTP4.0新版建设，扩大AlgoX算法交易平台、SmartX智能交易终端等XTP生态体系。

　　背靠山东经济大省资源，中泰证券发挥“属地化”战略。报告期内，山东省内IPO占有率领先，助力23家省属企业发行债券融资，服务黄河流域企业80余家，与14家黄河流域省（区）属国企建立战略合作。公司构建起“投行+投资+做市”的产融服务闭环，特别是在专精特新领域，累计助推多家“小巨人”企业登陆资本市场，形成差异化竞争力。