尾盘深“V”！创业板人工智能急速回暖，资金果断加仓“159363”！海内外利好
创业板人工智能ETF华宝（159363）复盘资讯20250324
周一（3月24日），创业板人工智能指数尾盘跌幅收窄，情绪急速回暖，成份股走势较为杂乱。上涨方面，机器人概念股东土科技领涨5%，光模块龙头新易盛全天强势涨逾4%，中文在线、景嘉微、富瀚微、亿联网络、协创数据、天孚通信等多股涨逾1%；下跌方面，算力概念股整体震荡下行，铜牛信息跌逾9%。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）尾盘呈现深“V”走势，场内跌幅一度下探逾3%，收盘缩窄至0.68%，全天成交额1.78亿元。资金果断逢跌加仓，单日净申购5800万份！此前，创业板人工智能ETF华宝（159363）近10日累计吸金近1.3亿元。
加仓逻辑上，目前海外算力技术突破，叠加国内算力资本开支提振，算力产业链（硬件+软件）或迎新一轮机会，有望带动创业板人工智能指数行情反复活跃。
海外技术方面，2025年GTC大会中，黄仁勋透露年初至今微软、谷歌、亚马逊和Meta四家大型云服务商已经购入360万颗Blackwell芯片，预计2028年数据中心资本支出规模突破1万亿美元。同时英伟达推出的多个产品均向高密度、高速率方向演进，光通信成为焦点。
国盛证券表示，北美各大厂商仍批量采购芯片已说明企业仍需通过搭建更先进、性能更佳的计算集群占据市场优势，在“推理算力激增+AGI技术攻坚”的大趋势下，AI竞赛仍将处于白热化阶段；同时技术的更新迭代将继续驱动光模块等相关产业链景气度抬升，光模块CPO技术伴随NVL72实现数百万台GPU互联将进一步加速各大云厂商进行计算集群建设。
国内开支方面，目前已有中国移动、阿里巴巴、中国联通、腾讯等多公司公布算力预算，运营商+互联网大厂Capex倾斜AI趋势仍然明显，算力投资景气度仍在。此次运营商和云厂商对AI基础设施的持续投入或将对AIDC（人工智能数据中心）形成强有效的拉动，我国IDC建设需求仍在路上。
国盛证券总结表示，目前算力产业链正迈入“技术迭代+资本共振”的增长周期，产业势能释放将重塑算力基础设施的价值逻辑，伴随未来训练集群建设以及推理侧算力扩容，光模块、与AI基础设施等环节实现结构性增长。我们继续看好国产算力产业链，坚定推荐算力板块，建议关注光模块以及AI基础设施相关进展。
海内外利好共振，算力迈入增长周期，创业板人工智能行情有望反复活跃。从AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。截至2025.3.24，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅仍超118%，大幅跑赢市场同类AI主题指数。
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2025.3.24。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握AI主线机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。
数据来源：沪深交易所、深证信息等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
