私募机构迎专项检查，合规发展是生命线

近日，上海、山东等地证监局率先启动辖区内私募机构专项检查工作。

据悉，此次上海地区的检查工作采取抽查模式。记者多方了解发现，部分上海本地的多家大型私募基金公司未被选中。

自2024年以来，多项涉及私募基金的新规陆续正式实施，这也让私募基金的合规业务面临比以往更多的挑战。

沪上某私募基金人士告诉记者：“合规是私募的生命线，只有确保合规，才能保证整个行业更合规且持续有活力地发展。”

专项检查启动

据了解，上海证监局近期发布专项检查通知，正式启动对辖区内部分私募基金管理人的监管核查工作。本次检查相关工作要求等重要信息，将统一通过上海证监局官方工作邮箱定向发送。收到检查通知书的私募基金管理人，需严格按照邮件内具体要求准备。

据有关私募行业人士透露，回顾往年监管检查，其内容通常涵盖六大核心板块：首先是私募基金管理人基本情况审查；其次是宣传推介及资金募集环节，重点核查是否存在违规宣传、虚假承诺等行为；再者是基金投资运作，对投资方向、交易合规性等进行深入检查；内控管理也是检查要点，旨在评估机构内部风险防控与管理制度的有效性；信息披露与报送则关注信息披露的及时性、准确性；最后是投资者适当性管理，确保基金产品与投资者风险承受能力相匹配。

在部分私募基金人士看来，自2024年8月1日起施行的《私募证券投资基金运作指引》，从基金规模、业绩展示、投资限制、资产配置等多维度规范私募证券投资基金运作，需要落实的地方非常多。据了解，此次上海地区的检查工作采取抽查模式。记者多方了解发现，部分上海本地多家大型私募基金公司未被选中。

有中型私募基金人士向记者坦言：“其实近几年，地方证监局对大型私募基金都进行了全方位了解，形成了清晰的‘画像’。后续对中小私募基金的了解也会逐步跟进，这只是时间问题。”

沪上未被抽中的某私募基金公司相关人士也表示：“我们每年都按照假设被抽中的标准，进行严格的内审自查。”

合规发展是生命线

事实上，随着私募基金的快速发展，其已成为股票交易市场的重要买方力量之一。根据中国证券投资基金业协会1月15日发布的数据，截至2024年12月末，存续私募证券投资基金87833只，存续规模5.21万亿元。

另外，私募行业分化格外严重，近几年发生的失联、跑路事件，给整个私募基金行业带来了负面影响，因此私募行业的规范发展势在必行。《中国证券投资基金业年报2024》显示，截至2023年末，在所有私募证券投资基金管理人中，位列行业前20%的管理规模占比达93.10%，行业集中度高。

不可否认的是，在强调合规的当下，对于中大型私募基金而言，上涨的合规成本尚可承受，但小型私募基金则会面临一定的压力。

某私募基金公司人士指出，作为资本市场投资端的重要力量，私募基金行业伴随着我国资本市场的发展而迅猛壮大。随着私募证券管理人管理规模、市场交易量占比及行业影响力的提升，有关部门加强对私募行业的监管，有力促进了行业规范健康发展。在准入门槛和合规成本大幅提升。尽管“扶优限劣”的监管趋严导向短期会使私募行业承压，但长期来看有利于行业健康发展，将推动私募行业向更加规范化、专业化的方向迈进。