上半年新备案私募证券产品环比翻倍 量化指数增强策略最受市场青睐

证券时报记者 魏书光

近期，理财收益率持续下调叠加资本市场有所回暖，推动私募证券投资产品的销售逐步升温。

上半年新备案产品5461只

私募排排网最新统计数据显示，6月共有1100只私募证券投资基金产品完成备案，创下年内月度数据的次新高，环比增长26.44%。拉长时间来看，今年上半年新备案私募证券投资基金数量高达5461只，同比增长53.61%，环比增幅高达100.48%。

显而易见，上述数据也在一定程度上折射出市场信心显著修复、资金配置意愿增强的态势。总体上，股票策略依然是上半年私募备案的“主力军”。据统计，上半年新备案股票策略私募产品数量高达3458只，占备案产品总量的63.32%。

具体来看，股票量化策略产品持续成为市场主流方向之一。数据显示，上半年备案的量化策略私募产品达2448只，而股票量化策略则占据绝对主导地位，备案产品为1715只，占比70.06%。其中，指数增强策略最受市场青睐，备案产品1061只，占股票量化策略产品数量的61.87%；股票市场中性策略则以571只备案产品数量紧随其后，占比为33.29%。

私募量化指增策略领跑市场

今年上半年，存款利率下行也成为了推动私募产品发行规模增长的重要因素。

“1年期定期存款利率普遍降至1%以下，而私募理财产品的收益相对更高，二者之间形成了明显的利差。”北京地区某私募销售人员对证券时报记者称。

私募产品发行火爆的背后，往往是超额的历史业绩表现。从产品收益率上看，今年上半年证券类私募业绩表现亮眼，其中量化策略领跑，指数增强策略又表现最优。根据探普基金研究院统计数据，今年上半年收益率排名前三的策略，分别为探普1000指增私募指数（+15.87%）、探普主观成长私募指数（+12.80%）、探普500指增私募指数（+10.66%）。

量化指增策略领跑市场，也让百亿级量化机构成为了市场的“大赢家”。数据显示，上半年，在备案产品数量不少于20只的33家私募机构中，量化私募机构占据27席，其中18家为百亿元级的量化机构。

从整体表现来看，私募产品的收益率仍然处于向上态势。私募排排网数据显示，6月，有2010只私募产品（在私募排排网有业绩展示且成立满1年）的净值曾创下历史新高，在私募排排网有近1年业绩展示的私募产品中占比约45.68%。

私募乐观看待下半年行情

展望下半年行情，私募机构普遍较为乐观，科技、消费、创新药和红利资产等仍是聚焦的方向。

清和泉资本认为，在出口面临一定压力的情况下，国内政策将更为积极，流动性环境也将保持相对宽松，因此系统性风险出现的概率较小。同时，清和泉资本也表示，公司将继续配置包括AI应用、上游资源、新消费、创新药、优质红利资产等领域的优质公司，并不断优化组合。

私募排排网最新数据显示，6月，共有751家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖28个申万一级行业中的387只个股，合计调研次数达1769次。从调研热度来看，共有46只个股获得私募机构的高度关注，调研频次均不少于10次。

对于后续行情的布局策略，望正资产提出了“坚持核心（科技蓝筹）+卫星（创新成长）”的思路。具体来看，一是坚持以企业经营质量为纲，自下而上持有一些明显低估的优质公司，主要来自互联网、电子、汽车等行业；二是聚焦高赔率的创新成长方向，随着相关产业越过“0~1”的拐点，产品和商业模式开始成熟、营收和利润进入快速增长通道的公司值得期待。