存款都去哪儿了？银行理财开启“揽客之战”
来源：金融时报
随着今年5月存款利率下降后，银行理财正在通过扩渠道、降费率，进行一场激烈“揽客之战”。
“在存款利率下降后，银行理财产品成了替代品。”一家国有大行理财子公司相关工作人员告诉记者，“目前国有大行的活期存款利率已降到0.05%，而现金管理类理财产品的7天年化收益率普遍仍有1%以上，成为了不少投资者的替代首选。”
《金融时报》记者注意到，存款利率的持续下行正在吸引更多资金涌入银行理财市场。普益标准数据显示，截至今年6月末，银行理财市场规模已经回归30万亿元大关。作为银行储蓄存款的“平替”，现金管理类理财产品成为了各家银行理财公司发力的重点。
“为提升智能金整体收益水平，我行拟于7月14日起对智能金服务进行升级。”7月7日，广发银行在官网发布的公告显示。
据了解，智能金为广发银行旗下一款现金管理类理财产品。从服务升级的具体方向来看，智能金底层产品将下架3只货币基金产品，并新增国寿安保增金宝货币市场基金、国寿安保鑫钱包货币市场基金以及国寿安保聚宝盆货币市场基金共3只货币基金产品。
“下架产品不再支持新增购买，已持有的份额可继续获取产品收益并支持快速赎回、普通赎回、自动赎回。”广发银行表示，“升级后单日快赎额度和快赎款项支付限额保持30万元不变。”
《金融时报》记者注意到，近期对现金管理类理财产品进行优化升级的不止广发银行，还有多家银行理财子公司在调整现金管理类理财产品销售渠道以及单户持仓上限持续发力。
例如，招银理财近日对旗下一款“招赢日日金”现金管理类理财产品的单户持仓上限进行了调整。根据招银理财发布的公告，“招赢日日金86号A”理财产品单户持仓上限将从此前的100万元调整为10000万元，“招赢日日金86号PB”产品单户持仓上限将从5000万元调整为10000万元，调整幅度分别达到了9900万元、5000万元。
同时，招银理财还在不断拓宽现金管理类理财产品的销售渠道。近日，招银理财“招赢日日金”旗下多款产品新增了多家代销机构，包括吉林银行、台州银行、长沙银行、宁波余姚农村商业银行等城商行、农商行。
在拓宽销售渠道的同时，银行理财公司为了招揽客户，又开启了新一轮“降费潮”。据《金融时报》记者不完全统计，自今年6月以来，招银理财、光大理财、兴银理财、华夏理财等多家理财公司都在密集调降旗下部分理财产品费率。
近期，招银理财下调了多款理财产品费率。其中，招银理财两款固定收益类理财产品的固定投资管理费均从0.15%降至“0费率”，优惠将从今年7月11日起，一直延续到今年三季度。
“为更好地服务新老投资者，降低投资成本，优化投资体验，光大理财将于2025年07月08日（含）至2026年07月08日（含）期间开展‘阳光金安心计划-存单存款策略39期（封闭式机构专享）’理财产品（EW4297）费率优惠活动。”根据光大理财发布的公告，该产品管理费、销售服务费将从0.15%调整至0.05%。
记者注意到，进入7月以来，光大银行已先后发布了超40条理财产品费率优惠的公告，调整范围涉及理财产品管理费、服务费等多个种类，降幅最高可达25个基点。
在业内人士看来，头部理财机构将管理费压至0.01%甚至“0费率”，是一种“以价换量”的策略，既是应对业绩基准下调的短期手段，也是行业从规模扩张转向服务优化的长期趋势。
“资管产品最核心的竞争力即是收益能力，而在当前环境下，各机构产品的收益能力会持续下降，纯固收类产品会表现得尤其明显。”普益标准研究员杨国忠对《金融时报》记者表示，此时产品降费能有效提升投资者的获得感，维持相对于其他机构理财产品或者其他行业资管产品的吸引力。
但在业内人士看来，“降费潮”并非终点，而是行业向高质量发展过渡的阶段性特征，最终将促使机构在费率、收益和服务之间找到更可持续的平衡。
“当前降费更多是吸引客户、应对利率下调的短期策略，长期来看超低费率产品可能成为头部理财公司的一种常态化策略，但在行业全面普及仍需基于机构自身的具体情况，核心还是需要平衡成本与收益。”普益标准研究员杨颀受访时表示。
