高瞻远“猪”：政策驱动下的生猪产业“反内卷”变革
【导语】政策在此次调控中展现出前所未有的系统性。农业农村部要求“合理淘汰能繁母猪，适当调减能繁母猪存栏、控制出栏体重，严控新增产能”。针对长期扰乱市场秩序的二次育肥行为，提出“减少二次育肥”的限制。短期来看，政策引导下的减重、限制二育出栏虽有助于改善短期供需关系，但受制于绝对产能高位和生产效率提升，市场整体供应压力依然显著，构成制约猪价上行的基础性因素。长期来看，调控政策将推动行业向高质量、高效率、高稳定性方向发展，行业整体有望从“拼规模”的内卷竞争转向“拼效率、拼成本、拼可持续”的高质量发展阶段。
行业背景与政策调控：生猪产业的“反内卷”变革
我国生猪产业正经历着由政策强力驱动的深刻转型期，2025年中央一号文件明确提出“稳产能、降成本、强科技”的战略导向，同时将环保指标纳入养殖准入门槛，形成了行业发展的基本遵循。2025年7月23日，农业农村部召开推动生猪产业高质量发展座谈会，明确提出了“降体重、稳产能、限二育”的核心调控方向，标志着生猪行业“反内卷”政策的全面落地。这一政策转向并非偶然，而是对过去几年行业无序扩张的纠偏。2018年非洲猪瘟疫情后，资本大举涌入生猪养殖领域，导致后期行业陷入持续亏损周期。这种盲目扩张不仅严重侵蚀企业利润，更造成了猪价的剧烈波动，损害了整个产业的健康发展。
针对生猪产能监管，备案管理新政的实施标志着行业监管进入标准化、规范化新阶段。根据农业农村部最新发布的《畜禽养殖场备案管理办法》，自2025年9月1日起，全国将统一实施畜禽养殖场备案管理新规，要求凡在独立固定场所饲养列入《国家畜禽遗传资源目录》的畜禽且达到规定规模标准的养殖场均需依法备案，这一硬性要求实质上抬高了行业准入门槛，加速了落后产能的出清。这场“反内卷”革命正在重塑生猪行业的竞争规则，从过去的规模竞赛转向效率比拼，从短期投机转向长期价值创造。
产能现状与供应压力，政策调控道阻且长
当前猪市面临的核心矛盾在于“产能绝对量高企”与“结构性调整滞后”，能繁母猪存栏折射出产能优化的艰巨性。截至2025年6月末，全国能繁母猪存栏量为4043万头，虽环比仅增长0.1%，但较设定的3900万头正常保有量仍高出3.7%。但近年来，随着养殖技术改进和品种改良，行业平均PSY已从24头提升至26头左右，龙头企业甚至达到32头，行业生产效率的持续提升部分抵消了数量调控的效果。这意味着即使能繁母猪数量减少，出栏量也可能通过生产效率提升保持稳定甚至增长，使产能去化进程更加复杂化。
根据生猪生长周期推算，当前新生仔猪数量将决定6个月后的市场供应。数据显示，近期新生仔猪数据环比继续抬升，印证供应宽松格局将至少延续至2025年底。如牧原股份1-7月累计销售仔猪939.7万头，同比大幅增长161.97%，反映出上游产能依然充沛。虽然政策层面希望通过“减母猪”来调节远期供应，但在当前仔猪繁育利润良好的情况下，行业主动调减产能的意愿偏弱，仍以产能优化更替为主。
政策成效初步显现，但挑战依然存在。根据数据，8月生猪交易均重为124.04公斤，较6月初下降1.55%，生猪二次育肥交易占比已经降至8.86%，较政策推行前下降6.60个百分点。表明“降体重、限制二育”措施已取得阶段性效果。同时，头部企业也正加速降低出栏体重，如牧原股份7月肥猪出栏均重已降至125.28公斤，较6月下降2.55公斤，较5月份下降4.75公斤，并计划逐步降至120公斤以下。减重、限制二育策略理论上应能减少后期猪肉供应量，但短期实际效果可能被两方面因素削弱：一是中小散户监管约束较弱，部分养殖户仍押注消费旺季而延迟出栏；二是当前集中降重导致短期内出栏量增加，反而加剧市场供应压力。
行业健康且长效发展，技术创新推动猪市进步
国家要求调减100万头能繁母猪，这一调整将优化行业供给结构，减少低效产能，使市场向规模化、标准化养殖企业集中。龙头企业示范效应在政策执行中表现突出，牧原股份作为行业标杆，7月份淘汰母猪数量达到35万头，较前半年月均25万头的淘汰量显著增加，并计划年底前将能繁母猪存栏量降至330万头。其余企业也纷纷调整战略，暂停产能扩张计划，甚至延长了定增方案的授权有效期。这种行业自律行为与政策调控形成合力，正在改变过去“扩张-亏损-再扩张”的循环。龙头企业凭借技术和管理优势，已建立起明显的成本领先地位，目前大型养殖企业出栏量占全国33.90%，政策将进一步强化其市场主导地位。牧原、温氏等企业凭借成本优势(养殖成本降至12-12.2元/公斤)和高效管理(PSY达28-32头)，将在行业整合中占据更有利位置。
短期来看，政策引导下的减重出栏虽有助于改善短期供需关系，但受制于绝对产能高位和生产效率提升，市场整体供应压力依然显著，构成制约猪价上行的基础性因素。
长期来看，当前生猪市场正处在“数量去化缓慢、效率提升迅速、结构性矛盾明显”的复杂阶段。限制二次育肥可避免人为延长养殖周期、制造供应短缺预期的市场扰动。要求控制肥猪出栏体重，可避免过度压栏导致的阶段性供应过剩，有助于稳定猪价，提高行业整体盈利水平。此次调控政策将推动行业向高质量、高效率、高稳定性方向发展，龙头企业可借机巩固市场地位，技术创新型企业将获得金融与政策支持，而种养结合、智能化升级等模式将成为未来竞争的关键。行业整体有望从“拼规模”的粗放竞争转向“拼效率、拼成本、拼可持续”的高质量发展阶段。
