沙特就投资基金上市规则征询意见 促进投资渠道多元化规范化

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财联社8月13日讯（编辑 刘靖怡）沙特资本管理局（CMA）日前发布公告，就投资基金在沙特证交所上市的规则框架公开征询投资者意见。

公告显示，公开咨询期为90天，截止日期为2025年9月10日。

CMA拟议的“融资投资基金监管框架草案”旨在完善现行的监管方案，为沙特证交所引入创新金融产品——允许从事直接和间接融资活动的投资基金在主板市场（TASI）与平行市场（Nomu）上市，并通过公开发行方式向市场出售份额，在此之前，此类基金仅限于私募发行来融资。

CMA在声明中表示，此举将有助于为支持经济增长和满足资金需求而提供额外的融资渠道，促进资产管理行业的发展和提升资产管理总额，并为所有证交所的投资者提供更多元化的投资选择。

草案的其他核心条款还包括：完善融资基金专项监管要求；将现行分散的融资基金监管条款整合为统一法规文件。

此外，CMA还建议将原“直接融资投资基金指引”更名为“融资投资基金指引”，明确反映指导范围现已包括公共和私人投资基金的直接和间接融资行业。对于间接融资也增设了新的监管条例，未来其融资投资业务的开展必须通过三大合法渠道：

一是购买由沙特央行（SAMA）监管的金融机构发行的现有融资资产组合；

二是联合融资合作，与SAMA许可的融资公司签订协议或建立合作关系；

三是与SAMA许可的融资公司共同投资，前提是信贷审批决策由融资公司独立作出。

三大渠道均以SAMA监管体系为基础，旨在确保间接融资活动与SAMA的货币政策、监管要求同步，并通过融资渠道的规范化吸引国际资本参与沙特融资市场。

另外，草案对于市场信息披露制度也做了重大调整。根据新规，公募融资基金须在年报和季报中披露资产实际占比、90天及180天以上违约率、十大融资对象详情等核心信息/数据，私募基金也需在年报中补充关键风险指标。

此举预计将有效解决信息不对称问题，帮助投资者更准确评估风险，同时为监管机构提供更全面的市场监测依据。市场透明度的提高有望帮助沙特进一步提升其资本市场的国际认可度，支持沙特“2030发展愿景”的实现。

此次公布的融资投资基金监管框架草案被CMA定位为其发展资本市场战略目标的一部分，CMA确认将在最终确定修订内容前考虑所有反馈意见。